ما هي استراتيجيات التداول الكمي

التداول الكمي ما هو التداول الكمي يتكون التداول الكمي من استراتيجيات التداول القائمة على التحليل الكمي. والتي تعتمد على الحسابات الحسابية وعدد الطحن لتحديد الفرص التجارية. وبما أن التجارة الكمية تستخدم عادة من قبل المؤسسات المالية وصناديق التحوط. فإن المعاملات عادة ما تكون كبيرة الحجم وقد تنطوي على شراء وبيع مئات الآلاف من الأسهم والأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك، أصبح التداول الكمي أكثر شيوعا من قبل المستثمرين الأفراد. هبوط سعر التداول الكمي يعد السعر والحجم اثنين من مدخلات البيانات الأكثر شيوعا المستخدمة في التحليل الكمي باعتبارها المدخلات الرئيسية للنماذج الرياضية. وتشمل تقنيات التداول الكمية تداول عالية التردد. التداول الخوارزمي والمراجحة الإحصائية. هذه التقنيات هي سريعة إطلاق النار وعادة ما يكون آفاق الاستثمار على المدى القصير. العديد من التجار الكميون أكثر دراية بالأدوات الكمية، مثل المتوسطات المتحركة ومؤشرات التذبذب. فهم التداول الكمي يستفيد التجار الكميون من التكنولوجيا الحديثة، والرياضيات، وتوافر قواعد بيانات شاملة لاتخاذ القرارات التجارية المعقولة. يأخذ التجار الكميون أسلوب التداول ويخلقون نموذجا له باستخدام الرياضيات، ثم يطورون برنامجا حاسوبيا يطبق النموذج على بيانات السوق التاريخية. النموذج ثم باكتستد والأمثل. وإذا تحققت نتائج مواتية، فإن النظام ينفذ بعد ذلك في الأسواق الآنية برأس مال حقيقي. ويمكن وصف الطريقة التي يمكن بها وصف نماذج نماذج التداول الكمي بشكل أفضل باستخدام القياس. النظر في تقرير الطقس الذي يتنبأ الأرصاد الجوية 90 فرصة المطر بينما الشمس مشرقة. ويستمد علم الأرصاد الجوية هذا الاستنتاج البدائي من خلال جمع وتحليل البيانات المناخية من أجهزة الاستشعار في جميع أنحاء المنطقة. ويكشف التحليل الكمي المحوسب عن أنماط محددة في البيانات. عندما تتم مقارنة هذه الأنماط مع نفس الأنماط التي كشفت عنها البيانات المناخية التاريخية (باكتستينغ)، و 90 من أصل 100 مرة النتيجة هي المطر، ثم يمكن للأرصاد الجوية استخلاص النتيجة بثقة، وبالتالي 90 التوقعات. ويطبق التجار الكميون نفس العملية على السوق المالية لاتخاذ قرارات التداول. مزايا ومساوئ التداول الكمي الهدف من التداول هو حساب الاحتمال الأمثل لتنفيذ تجارة مربحة. يمكن للمتداول النموذجي مراقبة وتحليل واتخاذ قرارات التداول على عدد محدود من الأوراق المالية بشكل فعال قبل أن تتجاوز كمية البيانات الواردة عملية اتخاذ القرار. إن استخدام تقنيات التداول الكمية يضيء هذا الحد باستخدام أجهزة الكمبيوتر لأتمتة قرارات المراقبة والتحليل والتداول. التغلب على العاطفة هي واحدة من أكثر المشاكل انتشارا مع التداول. سواء كان ذلك الخوف أو الجشع، عند التداول، والعاطفة يخدم فقط لخنق التفكير العقلاني، الأمر الذي يؤدي عادة إلى خسائر. لا تمتلك الحواسيب والرياضيات العواطف، لذا فإن التداول الكمي يزيل هذه المشكلة. التجارة الكمية لديها مشاكلها. والأسواق المالية هي بعض الكيانات الأكثر ديناميكية الموجودة. ولذلك، يجب أن تكون نماذج التداول الكمي ديناميكية لتكون ناجحة باستمرار. العديد من التجار الكميون يطورون نماذج مربحة بشكل مؤقت لحالة السوق التي تم تطويرها، لكنها تفشل في نهاية المطاف عندما تتغير ظروف السوق. الاستراتيجيات الكمي هل هي بالنسبة لك لقد تطورت استراتيجيات الاستثمار الكمي إلى أدوات معقدة جدا مع ظهور أجهزة الكمبيوتر الحديثة ، ولكن جذور الاستراتيجيات تعود إلى أكثر من 70 عاما. وعادة ما تدار من قبل فرق ذات مستوى عال من التعليم واستخدام نماذج الملكية لزيادة قدرتها على التغلب على السوق. هناك حتى البرامج الجاهزة التي هي التوصيل والتشغيل لأولئك الذين يسعون البساطة. نماذج كوانت تعمل دائما بشكل جيد عند اختبارها مرة أخرى، ولكن التطبيقات الفعلية ونسبة النجاح قابلة للنقاش. بينما يبدو أنها تعمل بشكل جيد في أسواق الثور. عندما تتعرض األسواق للخطر، تخضع االستراتيجيات الكمية لنفس المخاطر التي تتعرض لها أية إستراتيجية أخرى. التاريخ كان أحد الآباء المؤسسين لدراسة نظرية الكمية المطبقة على التمويل روبرت ميرتون. يمكنك أن تتخيل فقط مدى صعوبة وتستغرق وقتا طويلا العملية قبل استخدام أجهزة الكمبيوتر. كما تطورت نظريات أخرى في التمويل من بعض الدراسات الكمية الأولى، بما في ذلك أساس تنويع المحفظة استنادا إلى نظرية المحفظة الحديثة. أدى استخدام كل من التمويل الكمي وحساب التفاضل والتكامل إلى العديد من الأدوات الشائعة الأخرى بما في ذلك واحدة من الأكثر شهرة، صيغة التسعير خيار بلاك سكولز، مما يساعد ليس فقط المستثمرين على خيارات الأسعار وتطوير الاستراتيجيات، ولكن يساعد على إبقاء الأسواق في الاختيار مع السيولة. عند تطبيقها مباشرة على إدارة المحافظ. والهدف هو مثل أي استراتيجية استثمار أخرى. لإضافة قيمة أو ألفا أو عوائد زائدة. كوانتس، كما يطلق على المطورين، يؤلف نماذج رياضية معقدة للكشف عن الفرص الاستثمارية. هناك العديد من النماذج هناك كوانتس الذين تطويرها، وجميع يدعي أن يكون أفضل. واحدة من نقاط استراتيجية الاستثمار الكمي الأكثر مبيعا هو أن النموذج، وفي نهاية المطاف الكمبيوتر، ويجعل القرار بزيل الفعلي، وليس إنسانا. وهذا يميل إلى إزالة أي استجابة عاطفية قد يواجهها الشخص عند شراء أو بيع الاستثمارات. وتقبل الاستراتيجيات الكمية الآن في مجتمع الاستثمار وتديرها الصناديق المشتركة وصناديق التحوط والمستثمرون المؤسسيون. وعادة ما تذهب عن طريق اسم المولدات ألفا. أو جينات ألفا. خلف الستار تماما كما هو الحال في معالج أوز، شخص ما وراء الستار يقود العملية. كما هو الحال مع أي نموذج، لها فقط جيدة مثل الإنسان الذي يطور البرنامج. وفي حين أنه لا يوجد شرط محدد بأن تصبح كميا، فإن معظم الشركات التي تدير نماذج كمية تجمع بين مهارات محللي الاستثمار والإحصائيين والمبرمجين الذين يرمزون العملية إلى الحواسيب. نظرا للطبيعة المعقدة من النماذج الرياضية والإحصائية، من القواسم المشتركة لرؤية وثائق التفويض مثل الدراسات العليا والدكتوراه في التمويل والاقتصاد والرياضيات والهندسة. تاريخيا، عمل أعضاء الفريق في المكاتب الخلفية. ولكن كلما أصبحت النماذج الكمية أكثر شيوعا، فإن المكتب الخلفي يتحرك إلى المكتب الأمامي. فوائد الاستراتيجيات الكمية في حين أن معدل النجاح الكلي قابل للنقاش، والسبب في بعض الاستراتيجيات الكمية تعمل أنها تقوم على الانضباط. إذا كان النموذج على حق، فإن الانضباط يحافظ على استراتيجية العمل مع أجهزة الكمبيوتر البرق السرعة لاستغلال أوجه القصور في الأسواق على أساس البيانات الكمية. النماذج نفسها يمكن أن تقوم على أقل قدر قليل من النسب مثل بي. والدين إلى حقوق الملكية ونمو الأرباح، أو استخدام الآلاف من المدخلات تعمل معا في نفس الوقت. ويمكن للاستراتيجيات الناجحة أن تلتقط الاتجاهات في مراحلها المبكرة حيث أن الحواسيب تدير باستمرار سيناريوهات لتحديد أوجه عدم الكفاءة قبل أن يفعل الآخرون. النماذج قادرة على تحليل مجموعة كبيرة جدا من الاستثمارات في وقت واحد، حيث المحلل التقليدي قد ينظر في عدد قليل فقط في وقت واحد. عملية الفرز يمكن أن تقيم الكون حسب مستويات الصف مثل 1-5 أو A-F اعتمادا على النموذج. وهذا يجعل عملية التداول الفعلية واضحة جدا عن طريق الاستثمار في الاستثمارات ذات التصنيف العالي وبيع تلك منخفضة التصنيف. نماذج كوانت أيضا فتح اختلافات من استراتيجيات مثل طويلة، قصيرة وطويلة. إن الأموال الكمية الناجحة تحرص على مراقبة المخاطر نظرا لطبيعة نماذجها. معظم الاستراتيجيات تبدأ مع الكون أو المعيار واستخدام القطاع والصناعة الأوزان في نماذجها. وهذا يسمح للأموال بالسيطرة على التنويع إلى حد ما دون المساس بالنموذج نفسه. وعادة ما تدير الأموال الكمية على أساس التكلفة المنخفضة لأنها لا تحتاج إلى العديد من المحللين التقليديين ومديري المحافظ لإدارة هذه التكاليف. عيوب الاستراتيجيات الكمية هناك أسباب تجعل الكثير من المستثمرين لا يتقبلون تماما فكرة السماح للصندوق الأسود بإدارة استثماراتهم. لجميع الأموال الكمية الناجحة هناك، تماما كما يبدو أن العديد من غير ناجحة. لسوء الحظ لسمعة كوانتس، عندما تفشل، فإنها تفشل وقتا كبيرا. وكانت إدارة رأس المال على المدى الطويل واحدة من صناديق التحوط الكمي الأكثر شهرة، حيث كان يديرها بعض القادة الأكاديميين الأكثر احتراما واقتصاديين حائزين على جائزة نوبل التذكارية مايرون سكولز وروبرت سي ميرتون. وخلال التسعينات، حقق فريقهم عائدات أعلى من المتوسط ​​وجذب رؤوس الأموال من جميع أنواع المستثمرين. وكانوا مشهورين ليس فقط استغلال أوجه القصور، ولكن باستخدام سهولة الوصول إلى رأس المال لخلق الرهانات الاستدانة الهائلة على اتجاهات السوق. وقد أدت الطبيعة المنضبطة لاستراتيجيتها إلى خلق الضعف الذي أدى إلى انهيارها. تم تصفية وإدارة رأس المال طويلة الأجل وحلها في أوائل عام 2000. لم تشمل نماذجها احتمال أن الحكومة الروسية قد تتخلف عن سداد بعض ديونها الخاصة. هذا الحدث واحد أثار الأحداث وسلسلة من ردود الفعل التي تضخمت من قبل الرافعة المالية خلق الفوضى. وكان لسم متورطا بشكل كبير في عمليات الاستثمار الأخرى التي أثرت انهيارها على الأسواق العالمية، مما أثار أحداثا مثيرة. على المدى الطويل، تدخل مجلس الاحتياطي الاتحادي في مساعدة، وغيرها من البنوك وصناديق الاستثمار بدعم لتسم لمنع أي مزيد من الضرر. هذا هو أحد الأسباب التي يمكن أن تفشل الأموال الكمية، لأنها تستند إلى الأحداث التاريخية التي قد لا تشمل الأحداث في المستقبل. في حين أن فريق كمي قوي سوف تضيف باستمرار جوانب جديدة للنماذج للتنبؤ الأحداث في المستقبل، من المستحيل التنبؤ بالمستقبل في كل مرة. ويمكن أيضا أن تصبح الأموال الكبرية طغت عندما يواجه الاقتصاد والأسواق تقلبات أكبر من المتوسط. إشارات الشراء والبيع يمكن أن تأتي بسرعة بحيث ارتفاع معدل دوران يمكن أن تخلق عمولات عالية والأحداث الخاضعة للضريبة. ويمكن أن تشكل الأموال الكمية أيضا خطرا عندما يتم تسويقها كدليل على إثباتها أو تستند إلى استراتيجيات قصيرة. التنبؤ بالانكماش. باستخدام المشتقات والجمع بين الرافعة المالية يمكن أن يكون خطرا. يمكن أن يؤدي بدوره الخاطئ إلى حدوث انفجارات، والتي غالبا ما تجعل الأخبار. الخلاصة تطورت استراتيجيات الاستثمار الكمي من الصناديق السوداء للمكاتب الخلفية لتعميم أدوات الاستثمار. وهي مصممة للاستفادة من أفضل العقول في الأعمال التجارية وأسرع أجهزة الكمبيوتر على حد سواء استغلال أوجه القصور واستخدام النفوذ لجعل الرهانات السوق. ويمكن أن تكون ناجحة جدا إذا كانت النماذج قد شملت جميع المدخلات الصحيحة وهي ذكيا بما فيه الكفاية للتنبؤ أحداث السوق غير طبيعية. على الجانب الآخر، في حين يتم إعادة اختبار الأموال الكمي بدقة حتى يعملون، ضعفهم هو أنها تعتمد على البيانات التاريخية لنجاحها. في حين أن الاستثمار على غرار الكميات لها مكانها في السوق، من المهم أن يكون على بينة من أوجه القصور والمخاطر. أن تكون متسقة مع استراتيجيات التنويع. فكرة جيدة للتعامل مع الاستراتيجيات الكمية كأسلوب الاستثمار والجمع بين ذلك وبين الاستراتيجيات التقليدية لتحقيق التنويع السليم. استراتيجيات التداول الكمي الصفقات على أساس الأحداث الشركات المتوقعة، مثل الاندماج المتوقع أو الاستيلاء على النشاط أو الإفلاس الإيداع. تسمى أيضا المراجحة المخاطر. تداول القيمة النسبية مقابل التداول اإلجتامعي يندرج معظم النهج االستثماري يف صندوق التحوط الكمي يف واحدة من فئتني: تلك التي تستخدم اسرتاتيجيات القيمة النسبية، وتلك التي ستوصف اسرتاتيجياتها بأنها اتجاه. كلا الاستراتيجيتين تستخدم بشكل كبير نماذج الكمبيوتر والبرامج الإحصائية. وتسعى استراتيجيات القيمة النسبية للاستفادة من علاقات التسعير التي يمكن التنبؤ بها (غالبا ما تكون العلاقات ذات العائد المتوسط) بين أصول متعددة (على سبيل المثال العلاقة بين عائدات سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل مقابل عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل أو العلاقة في ضمنية التقلبات في عقدين مختلفين للخيارات). وفي الوقت نفسه، تعتمد الاستراتيجيات الاتجاهية عادة على مسارات الاتجاه أو غيرها من المسارات القائمة على النمط والتي تشير إلى زخم صعودي أو هبوطي لأمن أو مجموعة من الأوراق المالية (على سبيل المثال، تراهن أن عائدات سندات الخزينة الأمريكية طويلة الأجل ستزيد أو أن التقلبات الضمنية سوف انخفاض). استراتيجيات القيمة النسبية تتضمن الأمثلة الشائعة لاستراتيجيات القيمة النسبية وضع الرهانات النسبية (أي شراء أصل واحد وبيع آخر) على الأصول التي ترتبط أسعارها ارتباطا وثيقا: الأوراق المالية الحكومية لبلدين مختلفين الأوراق المالية الحكومية بطولين مختلفين حتى تاريخ الاستحقاق الأوراق المالية للشركات مقابل الرهن العقاري الفرق في التقلب الضمني بين مشتقات أسعار الأسهم مقابل أسعار السندات لمصدر السندات للشركات ينتشر العائد على سندات الشركات مقابل فروقات مبادلة الائتمان (كدز) قائمة استراتيجيات القيمة النسبية المحتملة طويلة جدا أعلاه ليست سوى أمثلة قليلة. هناك ثلاث إستراتيجيات قيمة نسبية مهمة و شائعة الاستخدام لتكون على علم، و هي: المراجحة الإحصائية: تداول اتجاه متوسط ​​العائد لقيم سلال مماثلة من الأصول استنادا إلى علاقات تجارية تاريخية. أحد الأشكال الشائعة للمراجحة الإحصائية، أو ستات أرب، التداول، يعرف باسم تداول الأسهم المحايدة. وفي هذه االستراتيجية، يتم اختيار سلتين من األسهم) سلة طويلة واحدة وسلة واحدة قصيرة (، بهدف أن يترك األوزان النسبية للسالتين الصندوق بدون التعرض الصافي لمخاطر مختلفة) الصناعة، والجغرافيا، والقطاع، وما إلى ذلك ). كما يمكن أن ينطوي أرب على تداول مؤشر مقابل مؤسسة متقاربة مماثلة، أو مؤشر مقابل أسهم شركة واحدة. المراجحة القابلة للتحويل: شراء سندات سندات قابلة للتحويل من قبل شركة وفي نفس الوقت بيع نفس الأسهم العادية للشركة، مع الفكرة التي هي أنه في حالة انخفاض أسهم شركة معينة، فإن الربح من موقف قصير أكثر من تعويض أي خسارة على السندات القابلة للتحويل نظرا لقيمة السندات القابلة للتحويل كأداة ذات دخل ثابت. وبالمثل، يمكن لأي صندوق، في أي حركة تصاعدية للأسهم العادية، أن يستفيد من تحويل سنداته القابلة للتحويل إلى أسهم، ويبيع ذلك المخزون بالقيمة السوقية بمبلغ يزيد عن أي خسائر في مركزه القصير. الدخل الثابت المراجحة: تداول الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في أسواق السندات المتقدمة لاستغلال الشوائب النسبية المتعارف عليها في أسعار الفائدة. يمكن لمواقع المراجحة الثابتة الدخل استخدام السندات الحكومية، ومقايضات أسعار الفائدة، وعقود أسعار الفائدة الآجلة. ومن الأمثلة الشائعة على هذا النمط من التداول في المراجحة ذات الدخل الثابت هو التجارة الأساسية التي يبيع فيها أحد (عقود شراء) العقود الآجلة للخزينة، ويشتري (يبيع) مبلغا مماثلا من السندات المحتملة القابلة للتنفيذ. وهنا، ينظر المرء إلى الفرق بين السعر الفوري للسند وسعر العقد الآجل المعدل (عامل تحويل سعر العقود الآجلة) وتداول أزواج الأصول وفقا لذلك. الاستراتيجيات الاتجاهية، وفي الوقت نفسه، عادة ما تبني استراتيجيات التداول الاتجاهية على مسار الاتجاه أو غيرها من المسارات القائمة على النمط التي توحي بزخم صعودي أو هبوطي لسعر الأمن. وغالبا ما يتضمن التداول الاتجاهي بعض جوانب التحليل الفني أو الرسم البياني. وهذا ينطوي على التنبؤ اتجاه الأسعار من خلال دراسة البيانات السابقة للسعر وحجم السوق. ويمكن أن يكون الاتجاه الذي يجري تداوله هو الأصل نفسه (الزخم في أسعار الأسهم، على سبيل المثال، أو سعر صرف الدولار الأمرييك) أو عامل يؤثر تأثيرا مباشرا على سعر الأصول نفسه (على سبيل المثال التقلب الضمني للخيارات أو الفوائد أسعار السندات الحكومية). وقد يشمل التداول الفني أيضا استخدام المتوسطات المتحركة، والعصابات حول الانحراف المعياري التاريخي للأسعار، ومستويات الدعم والمقاومة، ومعدلات التغيير. عادة، لن تشكل المؤشرات الفنية الأساس الوحيد لاستراتيجية استثمار صناديق التحوط الكمية تستخدم صناديق التحوط الكمي العديد من العوامل الإضافية بالإضافة إلى المعلومات التاريخية عن الأسعار والحجم. وبعبارة أخرى، فإن صناديق التحوط الكمية التي تستخدم استراتيجيات التداول الاتجاهية لديها عموما استراتيجيات كمية شاملة أكثر تعقيدا بكثير من التحليل الفني العام. هذا لا يعني أن التجار اليوم قد لا تكون قادرة على الاستفادة من أناليسيسون التقنية العكس، العديد من استراتيجيات التداول القائم على الزخم يمكن أن تكون مربحة. وبالتالي، لأغراض هذا النموذج التدريبي، فإن الإشارات إلى استراتيجيات التداول في صندوق التحوط كوانت لن تشمل الاستراتيجيات القائمة على التحليل الفني فقط. استراتيجيات كمية أخرى نهج التداول الكمي الأخرى التي لا يمكن تصنيفها بسهولة إما استراتيجيات القيمة النسبية أو استراتيجيات الاتجاه وتشمل: تجارة عالية التردد. حيث يحاول التجار الاستفادة من التناقضات التسعير بين منصات متعددة مع العديد من الصفقات على مدار اليوم تستخدم استراتيجيات التقلب المدارة العقود الآجلة والعقود الآجلة للتركيز على توليد منخفضة، ولكنها مستقرة، ليبور بالإضافة إلى العوائد المطلقة، وزيادة أو خفض عدد العقود ديناميكيا كما فإن تقلبات األسهم والسندات واألسواق األخرى تتغير. وقد اكتسبت استراتيجيات التقلب المدارة شعبية في السنوات الأخيرة بسبب عدم الاستقرار في الآونة الأخيرة من أسواق الأسهم والسندات على حد سواء. لاروهات هو صندوق التحوط الكمي أعلى صندوق التحوط الكمي